出品 | 子弹财经
作者 | 邢莉
编辑 | 蛋总
美编 | 邢静
审核 | 颂文
在国内公募基金版图中，股东背景显赫的“银行系”基金公司，凭借股东渠道、客户资源优势，在行业中占据重要席位。
成立于2005年的交银施罗德基金管理有限公司（以下简称：交银施罗德基金），是国内第一批拥有银行背景的基金公司之一。
背靠国有六大行之一的交通银行，叠加外资施罗德成熟资管体系加持，交银施罗德基金曾依靠自主打磨的强势投研团队、长期领跑同业的主动权益业绩，一度打破银行系“重固收、弱权益”的固有印象。
近期，交银施罗德基金核心管理团队迎来重大人事变动，原董事长张宏良离任，退出一线管理岗位。「子弹财经」注意到，2025年6月交银施罗德基金迎来新任总经理袁庆伟，短短一年时间，董事长、总经理两大核心经营负责人悉数更替。
将帅齐换的背后，这家“银行系”公募基金公司正面临明星基金经理业绩失色、管理规模与净利润持续承压的多重挑战。
在公募行业内卷加剧、赛道同质化严重的当下，完成核心高管迭代的交银施罗德基金，能否扭转颓势、重塑核心竞争力？
1、董事长张宏良卸任，一年时间将帅齐换6月13日，交银施罗德基金公告称，公司原董事长张宏良因“工作安排”正式卸任。
公告显示，张宏良此番离任，是因其已近退休年龄，遵循公司内部管理制度的要求，退出一线管理岗位，离任日期为6月12日。
（图 / 交银施罗德基金公告）
公开资料显示，张宏良出生于1966年11月，即将年满60岁，其职业生涯横跨保险、银行理财与公募。
履历显示，张宏良历任中国太平洋人寿乌鲁木齐分公司、河南（郑州）分公司、上海分公司党委书记、总经理，交银人寿党委书记、总裁、董事长，兼任交银康联董事长，交银理财党委书记、董事长。2024年8月，张宏良加入交银施罗德基金担任党委书记、董事。
交银施罗德基金在公告中称，张宏良任职期间，带领公司积极应对行业变革，着力推动发展方式转变，形成“资产管理与财富管理双轮驱动”的发展格局。
不过，「子弹财经」注意到，从2024年10月履职到2026年6月卸任，张宏良掌舵时长仅一年八个月。
张宏良是交银施罗德基金第六任董事长，前五任分别为：谢红兵、彭纯、钱文挥、于亚利和阮红，历任董事长均出自“交行系”，拥有交通银行总行或旗下保险、理财子公司任职履历。
在继任者到任之前，董事长职责将由公司总经理袁庆伟代为履行。
时间回溯至2025年6月，深耕公募行业27年、自2019年担任总经理一职并推动公司的快速发展的谢卫转任公司资深专家，正式退出经营一线。
刘金峰出生于1966年9月，研究生学历，管理学博士，中共党员。公开信息显示，刘金峰长期任职于国家卫生健康委，担任过国家卫生健康委食品安全标准与监测评估司司长、规划发展与信息化司司长等职。2024年，刘金峰出任国家卫生健康委副主任，至此番添新职。
深耕交通银行多年的女将袁庆伟接棒谢卫，出任总经理一职。
履历显示，袁庆伟曾在交通银行总分行多个部门任职，历任交通银行乌鲁木齐分行财务会计处副处长、会计结算部高级经理；交通银行总行资产托管业务中心（资产托管部）副总裁、总裁；交通银行总行金融机构部总经理、资产管理业务中心总裁。
2025年5月，袁庆伟加入交银施罗德基金担任党委副书记，2025年6月出任公司总经理。
可见，短短一年时间，董事长、总经理两大核心高管全部更换，走完一轮完整顶层管理层迭代。
2、盈利连降背后：权益褪色，货币撑大盘交银施罗德基金是国内第一批拥有银行背景的基金公司之一，也是一家中外合资基金公司。
该公司成立于2005年8月，由拥有百年历史的交通银行、二百年投资经验积累的施罗德投资管理有限公司、以及全球集装箱行业的佼佼者中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司强强联合，共同发起设立。三者持股比例分别为65%、30%和5%。
两大股东分别深耕本土银行渠道与海外资管领域，也是交银施罗德基金早年快速崛起的底气。该公司一度凭借主动权益投资的亮眼表现跻身行业前列。
2021年交银施罗德基金站上发展顶峰，当年主动权益规模冲高至2123.92亿元，稳居“银行系”公募权益规模首位、全行业前十，净利润创下17.86亿元历史高峰。
但此后，交银施罗德基金盈利持续走弱。
Wind数据显示，2022-2025年交银施罗德基金净利润连降四年。2022年，其净利润降至15.81亿元，同比下降11.48%；2023年进一步滑至12.01亿元；2024年跌破10亿元大关，净利润下滑至8.79亿元。
到2025年，交银施罗德基金净利润更是缩水至7.65亿元，同比下降12.97%。短短四年间，该公司年度净利润缩水超10亿元。
净利润持续走弱的背后，交银施罗德基金管理总规模持续承压。
Wind数据显示，截至2026年一季度末，公司公募管理总规模5245.86亿元，在163家公募持牌机构中排名第25位。
元股证券:ygzq.hk数据显示，公司管理规模在2022年年中一度达5963.59亿元，触及近6000亿元峰值后便掉头向下，截至目前已缩水约700多亿元。
（图 / Wind）
比规模下降更让人揪心的，是公司产品结构的改变。曾经作为创收支柱的主动权益规模近乎腰斩，权益产品持续遭遇大额赎回。
具体而言，股票型基金方面，2023年管理规模一度达113.76亿元，而截至2026年一季度末仅余75.98亿元，降幅高达33.21%。
混合型基金的萎缩更为严重，2021年末其规模尚处2027.24亿元的高位，到2026年一季度末已骤降至739.82亿元，降幅达63.51%。
（图 / Wind）
与权益产品急剧收缩形成鲜明对比的是，货币型基金规模逆势膨胀。
截至2026年一季度末，交银施罗德货币型基金管理规模高达2972.02亿元，较2021年中的1342.47亿元大幅提升约121.4%，单品类便撑起公司总规模的半壁江山。
（图 / Wind）
公募基金公司的收入高度依赖管理费，交银施罗德基金产品结构的此消彼长，直接冲击着公司的管理费收入根基。
通常来说，主动权益类基金管理费率多为1.2%-1.5%，而货币型基金管理费率普遍在0.3%左右，两者相差约4至5倍。高费率权益产品持续萎缩、低费率货币产品虽快速膨胀但未能形成有效抵补，管理费收入的下行轨迹便难以逆转。
「子弹财经」注意到，交银施罗德基金并非没有尝试破局。
2025年9月，交银施罗德基金时隔14年重启ETF产品线，上报中证智选沪深港科技50ETF，试图以“全行业首只覆盖沪深港三地硬科技”的差异化定位切入被动赛道。
证监会网站显示，该产品于2025年9月29日接收材料，11月获批，12月成立时规模3.92亿元。然而截至2026年3月底，该基金规模已缩水至1.16亿元，面临迷你化清盘风险。
（图 / 天天基金网）
这并非交银施罗德首次在产品创新上折戟。
2021年11月，交银施罗德基金成立“交银鸿泰一年持有期混合”基金，由固定收益投资总监于海颖亲自挂帅。然而该产品运作近四年后，因规模持续缩水，触发合同终止条款，最终于2025年11月5日起进入清算程序。
基金产品的生命力，最终取决于基金管理团队的投资能力与市场号召力。业界不禁要问，当前交银施罗德基金的投研团队，是否还能撑起曾经的品牌光环？
3、昔日“三剑客”失色，投研能力待补齐市场公认的“交银三剑客”——王崇、杨浩、何帅，曾是行业内星光熠熠的投研标杆。
三人于熊市中突围成名，一度是“银行系”公募基金公司中稀缺的权益名片。2021年权益行情走暖，投资者资金持续涌入，渠道资源全面倾斜，三人基金管理规模在当年一路冲高，截至2021年二季度末三人同期合计规模超820亿元，占据公司主动权益总量的四成。
但随着近年来全行业权益基金普遍收益低迷，“三剑客”光环也难免逐渐失色，规模、业绩双双大幅滑坡。截至2026年一季度，三人均退出百亿基金经理行列。
王崇2021年巅峰期管理规模347亿元，截至2026年一季度末仅剩44.62亿元，降幅87%。
自2014年起，王崇管理的基金产品代表作——交银新成长混合，任职回报曾高达293.93%；近一年净值涨幅仅0.9%，同类排名3851/4539，目前王崇仅管理交银新成长、交银瑞丰两只基金。
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杨浩在管规模同样“断崖式下跌”，巅峰时他管理367亿元，2026年一季度末仅剩29.81亿元，缩水92%。如今他只剩“交银新生活力”一只基金，近一年收益率3.91%，同类排名1867/2267。
（图 / 天天基金网）
在交银“三剑客”中，何帅业绩相对稳健。
当前何健在管基金有6只，但也难逃管理规模滑坡。其管理规模从巅峰217亿元降至73.39亿元，缩水66%，管理的交银阿尔法核心混合A任职回报371.08%、交银优势行业混合322.50%。
对于一家基金公司而言，比老将业绩起伏更令人担忧的，是中生代力量的接续问题。当“三剑客”巅峰不再、亟待新一代基金经理扛起权益大旗之时，交银施罗德基金此前被市场寄予厚望的中生代选手，却已先后离场。
2024年6月29日，田彧龙离任交银数据产业、交银产业机遇两只产品，随后辞职离开交银施罗德，8月23日即在汐泰投资注册，完成从公募到私募的转身。
2025年9月，刘鹏同样卸任交银先进制造、交银启明、交银均衡成长一年持有三只基金。值得注意的是，离任前其管理规模已从2021年四季度的267.38亿元巅峰缩水至91.25亿元，降幅66%。
如今只剩杨金金一人独挑权益大梁，2026年一季度管理规模104.6亿元，成为交银施罗德为数不多的百亿级权益基金经理。
（图 / 摄图网，基于VRF协议）
整体来看，这家成立20余年的老牌基金公司正面临规模和产品结构的双重考验。
未来，交银施罗德基金能否在新掌门的带领下，将股东方的渠道优势转化为真正的产品留存能力，并完成权益投研梯队的重建、修复公司盈利能力？这考验的不仅是资源投入，更是战略定力与战术耐心。
*文中题图及未署名图片来自：摄图网配资炒股交易平台，基于VRF协议（AI生产）。
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